元末顺帝年间，政治腐败，反元义师此起彼落，以驱鞑子为名，追求个人权势，就在武林纷乱之际，江南发生多宗凶桉，死者都是各派着名人物，百姓惶惶不可终日。
武当掌门人张三丰命爱徒张翠山，殷梨亭一查究竟，乃发现凶桉与邪教有关。原来真凶谢逊原是昔日明教四大护法之一，因师父成崑逼其妻姦淫不成，杀其妻后销声匿迹，谢为逼师父现身，不惜冒师父之名滥杀无辜，谢逊得高人指点，除非拥有屠龙刀，才能报此仇，寻找此刀成为谢最大的目标，而当时各门派掌门人，亦寻找此刀，一场腥风血雨亦因之而起了。
峨嵋教门掌门人灭绝，到处找寻屠龙刀下落之际，闻讯昔日祖师拥有的倚天剑，落入蒙古汝阳王手中，于是事在必得，想同时拥有倚天剑和屠龙刀以称霸武林。
张翠山在寻探江南凶桉之际，和魔教教主之女殷素素相恋结合，隐居在荒岛，并产下一子张无忌；此番因赴张三丰百岁大寿之际重现江湖，引起轩然大波。翠山为素素当年年少无知误伤无辜之过自杀身亡，素素难抑悲愤相继殉情。
无忌孑然一身，由三丰抚养成 人，并因因缘际会和蒙古公主赵敏相识，并先后与武林侠女殷离、周芷若都有一段恋情，而这几位侠女都为张无忌神魂颠倒不能自己！后来无忌无意间当上明教教主，并化解了各大门派间的恩怨后，终于了悟人世间的烦脑皆是为〝情〞所困而致！无忌决定退出江湖，带着相爱相知的赵敏远离尘嚣，过着平澹隐居的山野生活。